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你準備好投資了嗎?先瞭解你的風險承受能力

2023年5月16日 dot 閱讀時間為 5 分鐘
健康財務 妥善規劃 投資 退休規劃 專題 風險承受
瞭解你的風險承受能力有助於你進行符合自己偏好和目標的投資。(圖片來源:Shutterstock)
實現財務自由,首先必須清楚如何讓錢為你所用。學會投資對長期積累財富至關重要,而第一步便是衡量你的風險承受能力。你是否能夠並且願意承擔不同資產類別伴隨的風險,如股權(股票)、固定收益(債券)、房地產和現金?
 
只有瞭解自己的風險承受能力,才能制訂明智的投資策略,同時這也會影響你的投資組合構成,即所選投資資產的集合。下面來看看如何瞭解自己的風險承受能力。

風險承受能力影響因素

風險承受能力主要基於兩大因素。一是承受風險的意願,這取決於個性;二則是承受風險的能力,這取決於凈資產、儲蓄與生活開支以及收入來源等客觀條件。
 
此外,投資期限、可預測性與帳戶流動性也會影響風險承受能力。

投資期限

一般來說,你的投資期限越長,可承受的風險越大,因為你有時間等待從短期虧損中反彈。基於不同風險承受能力的投資期限大致如下:
 
  • 積極型:10 年以上
  • 穩健型:5-10 年
  • 保守型:0-5 年
你可以運用一個簡單的經驗法則進行資產配置──用 100 減去你的年齡,即可得到股票投資比例。舉例來說,如果你現在 30 歲,那麼股票在投資組合中的佔比大約應為 70%。這種計算方法也可以根據你的風險承受能力以及是否擁有穩定持續的多元化收入來源進行調整。

可預測性

金融風險由資產的價格波動決定,而價格波動則取決於現金流的時間與數量。
 
對於像政府債券這樣的固定收益投資,價格波動性較低,因為現金流的數量與時間可以預知。債券是一種具有固定到期時間(通常為每季度)和利率(也稱為票面利率)的合約義務,投資者在期滿時可以收到全部本金。
 
相較於債券,股權或股票的風險較高,因為它代表著在一家公司的所有權份額。因此,股票價格可能會隨著經濟週期及企業發展軌跡的變化而發生巨大波動。

流動性

資產轉換為現金的速度通常取決於交易量的大小。金融商品的買方和賣方越多,其流動性就越強。一般來說,固定收益,尤其是政府債券形式的,是流動性最強的上市證券。大型企業的股票通常流動性也較高,但仍不及政府債券。相較之下,中小型企業股票的流動性較差,在市場低迷時期可能難以平倉退出。

舒適水平

風險承受能力衡量的是你能夠為實現某一目標收益而承受的損失程度。(圖片來源:Shutterstock)
我們可以根據投資者的風險承受能力,將其分為三種類型:積極型、穩健型和保守型。隨著人生不同階段的變化,你可能會經歷這三種不同的風險承受能力等級。

積極型

積極型投資者將資本增值作為首要目標,因此其投資組合中以股票、房地產或加密貨幣等資產為主。這類投資者的投資期限較長(十年以上),能夠承擔較大的風險。

穩健型

穩健型投資者的投資期限相對較短,約為五至十年。他們在可預測性(如債券)與資本增值(如股票)之間尋求平衡。確切的資產配置比例因人而異,但其債券的佔比通常高於進取型投資者(大約為 40% 至 60% 左右)。

保守型

保守型投資者的投資期限最短,一般為五年以內。這類投資者通常是沒有其他收入來源的退休人員,希望從投資組合中獲得生活費用及其他應急支出。因此,他們優先考慮的是收益的可預測性,而非資產增值潛力。
 
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評估風險承受能力

風險承受能力會受到許多因素的影響,例如收入、支出、人際關係和個人性格等。(圖片來源:Shutterstock)
 
根據你的客觀條件和財務狀況評估你能承受多大的投資風險,是確定你是否做好投資準備的關鍵。如果你能定期向投資組合投入資金,不需要在短期內動用這筆資金,並且能夠承擔潛在虧損,那就表明你有風險承受能力。
 
風險承受能力可能會隨著時間而有所變化。在衡量投資策略時,你需要思考以下問題:
 
  • 財務目標:你為何要進行儲蓄(為購置房車、家庭度假、高等教育)?
  • 投資期限:你需要多長時間才能實現財務目標?
  • 年齡:你的投資期限如何?
在確定風險承受能力時,你需要仔細研究、深思熟慮並徵求專家意見。最好尋求一位專業理財顧問的幫助,以便更好地確定你的投資風險承受能力並找到正確的投資方向。
 
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參考資料:
 
Investor.gov.  衡量你的風險承受能力.[網路資料] 來源: [online] [於 2022 年 8 月 11 日查閱]
 
Journal Procedia Economics and Finance. 2012. 個人投資者風險承受能力與人口統計特徵的實證分析.[網路資料] 來源: [online] [於 2022 年 8 月 11 日查閱]
 
ResearchGate. 2020. 金融風險承受能力的決定因素及其對投資決策的影響.[網路資料] 來源: [online] [於 2022 年 8 月 11 日查閱]